Hedging: qué es y cómo utilizar esta estrategia para evitar riesgos en trading

Hedging: qué es y como usarlo para evitar riesgos en trading

Como es natural para cualquier persona, inversor o empresa, siempre será importante evitar los riesgos de pérdida al máximo, pues no es el ideal de nadie realizar una mala inversión o ver disminuido su capital. En esta línea, al momento de hacer trading existen diferentes estrategias como el Hedging, para protegerse de las pérdidas y tomar posiciones de cobertura que aseguren el bienestar de los movimientos o posiciones de los inversores.

En este artículo de Operaciones Forex, se hablará específicamente sobre qué es el hedging o cobertura, cómo aplicarlo en el trading para evitar riesgos y cuáles son las estrategias de hedging más conocidas.

¿Qué es Hedging o cobertura?

El hedging o estrategia de cobertura es una actividad financiera que tiene como finalidad mitigar el riesgo de pérdidas que puede sufrir un inversor al hacer trading. «Hedge» o cobertura, en su traducción al español, hace referencia a la acción de abrir una operación o posición con derivados financieros como los CFDs, los futuros o las opciones financieras, de tal manera que las posiciones principales, abiertas anteriormente, se protejan estratégicamente de los movimientos impredecibles y la volatilidad del mercado.

Para traer a colación un ejemplo de la vida cotidiana, las personas normalmente buscan asegurar sus pertenencias más valiosas como: sus propiedades inmobiliarias, sus automóviles, celulares e incluso a ellos mismos, con el fin de anteponerse a circunstancias imprevistas que puedan dañarlos parcial o totalmente.

Al igual que este tipo de póliza de protección, una estrategia de cobertura pretende respaldar una primera inversión al abrir otras que la sostengan y respalden en caso de cualquier movimiento súbito.

Por supuesto, las estrategias de hedging no son gratuitas, pues requieren de una o varias operaciones con futuros u otros derivados como los CFDs, que terminan siendo otra inversión de respaldo a las principales. Sin embargo, al final del día son una manera de recuperar cualquier pérdida o movimiento de los precios negativos que ocurra durante la sesión.

¿Cómo evitar el riesgo en trading con el hedging?

Tal como ya se mencionó anteriormente, el objetivo principal de las estrategias de cobertura es el de proteger a los inversores frente las inesperadas alteraciones del mercado, pero, puntualmente ¿cómo se puede reducir al máximo el riesgo de pérdida?

Los pequeños y medianos traders o empresas suelen recurrir al hedging para compensar de manera total o parcialmente las posibles afectaciones de los movimientos adversos.

Ahora, en primer lugar, para respaldar la inversión o inversiones principales realizadas, es necesario abrir una posición de compra o de venta totalmente opuesta a las primeras, pero con una fuerte correlación.

Por ejemplo, si el trader abre una operación de compra con un lote del par EUR/USD (euro/dólar), así mismo debe abrir otra operación de cobertura del mismo tamaño, es decir un lote, pero del par contrario USD/EUR, de tal manera que el contraste tiene la probabilidad de recuperar cualquier caída precipitada.

Es importante que los inversores tengan claro que al momento de implementar una o varias estrategias de cobertura, si bien se están reduciendo potencialmente los riesgos de perder dinero, también se están reduciendo las potencias ganancias, pues sigue siendo otra inversión a parte.

Finalmente, también es relevante el tamaño del contrato que se abra con el activo y el tipo de interés y de mercado que maneje, pues cada activo tiene sus propias variables y, dependiendo de ellas, así será su nivel de volatilidad y margen de pérdida y ganancias.

¿Qué es una estrategia de cobertura y cómo desarrollarla?

Una vez ya definido qué es hedging y cuál es su finalidad principal, el siguiente punto a tocar sería qué es puntualmente una estrategia de hedging y cómo desarrollarla. En primer lugar, una estrategia de cobertura es un plan de acción o acciones que van acorde a las operaciones principales que desee abrir el inversor y así mismo, que tanto las quiere proteger o qué tanto respaldo necesita.

Ahora, una de las maneras más comunes para hacer una estrategia de cobertura o hedging es a través de derivados financieros, en el mercado accionario, el mercado Forex e incluso con materias primas.

Con el fin de desarrollar una estrategia de cobertura acertada y que se ajuste al nivel de volatilidad y de riesgo de un mercado, el inversor debe tener en cuenta los siguientes aspectos:

  1. Conocer a fondo el mercado el cual está operando y su probabilidad de riesgo, pues así podrá saber si necesita de una estrategia de cobertura o, por el contrario, no le resulta rentable.
  2. Definir el activo a operar y con base a él, identificar otros activos con un nivel de correlación alto y positivo, pues así se podrá elegir correctamente la estrategia a implementar.
  3. Investigar y aprender de forma completa acerca de las distintas estrategias de cobertura y para qué situaciones se ajustan mejor, pues una estrategia de hedging mal implementada puede ser muy perjudicial para la rentabilidad de un inversor.

Una vez seguidos estos tres aspectos, el trader puede elegir e implementar la estrategia que más le convenga, siempre teniendo en cuenta que la finalidad principal es la de protegerse de las pérdidas.

Estrategias u operaciones de cobertura en trading

Existen ciertas estrategias que son muy populares y utilizadas por los inversores para implementar el hedging en sus operaciones. A continuación, se enlistarán algunas de las estrategias más comunes y menos complejas que un trader puede aplicar si desea proteger sus operaciones de la volatilidad.  

1. Cobertura directa

La estrategia de cobertura directa consiste en que el trader abra dos posiciones en direcciones totalmente opuestas sobre el mismo activo y en el mismo rango de tiempo. Es decir, si la primera operación es en largo, tendría que abrir una segunda posición en corto sobre el mismo activo.

Usualmente, estas dos posiciones se pueden contrarrestar, es decir, la primera se suele cerrar en algunos brókers. No obstante, algunas plataformas de trading cuentan con una función que permite a los traders llevar a cabo una cobertura.

Uno de los ejemplos más comunes es el de Forex, cuando un trader compra 2 lotes del par EUR/USD, posteriormente abre una operación de cobertura abriendo otro contrato de 2 lotes con el par opuesto USD/EUR, pues su correlación es alta.

2. Trading de pares

El trading de pares es otra estrategia de hedging que también consiste en abrir dos posiciones, pero en esta ocasión, la primera posición se abre sobre un activo cuyo precio se mantenga al alza, y otro que su precio se encuentre a la baja. Por medio de esta estrategia, la cobertura es inmediata pues una operación mitiga el riesgo de la otra.

El valor de esta táctica reside en encontrar dos tendencias que sean casi idénticas, pero que se negocien a precios irregulares, es decir, mientras una se encuentra infravalorada, la otra está sobre valorada. Posteriormente, se aprovechan los movimientos hacia un intermedio.

Usualmente esta estrategia se utiliza para el trading de acciones, Forex, índices e incluso materias primas; siempre y cuando exista una correlación directa entre los activos en cuestión.

Lo más importante, más allá de la dirección que tomen los activos, es la relación que exista entre los dos activos. Por ejemplo, si el trader quisiera lleva a cabo esta estrategia para el mercado accionario, tendría que buscar dos compañías que se encuentren dentro del mismo sector y tengan un comportamiento financiero e histórico similar en el trading.

3. Trading con activos refugios

El trading con activos refugio es otra de las estrategias más seguras y utilizadas por los pequeños y medianos traders para diversificar su cartera, mientras que también se protegen de las impredecibles pérdidas.

Un activo refugio es un instrumento financiero que tiende a mantener su valor o, incluso, valorizarse aún más durante los momentos de crisis o recisión económica. Existen distintos activos que entran dentro de las categorías de “refugio y cobertura” tales como el oro y otros metales.

El oro se considera un activo de refugio ya que, históricamente, ha sido el activo de riqueza y poder adquisitivo por excelencia, que si bien ya no respalda el dinero efectivo que conocemos hoy en día, sigue siendo uno de los metales preferidos por los inversores.

Así mismo, el oro también se considera un activo refugio en momentos de caída del dólar, pues se sabe que estos tienen una correlación inversamente proporcional, lo que quiere decir que cuando el precio del dólar cae, el valor del oro aumenta.

Es importante aclarar que no todos los activos refugio son una buena opción para una estrategia de cobertura, por lo que el inversor debe tener claro cuáles son los óptimos para sus operaciones.

4. Estrategia de hedging Forex-materias primas

Esta estrategia va de la mano con la anterior desarrollada, pues se basa en la correlación de una divisa con el comportamiento de una materia prima. El ejemplo más popular es el del oro y el dólar, mencionado anteriormente, pues al encontrarse el dólar al alza, el precio del oro baja y así del modo contrario.

También es posible combinar la cobertura de materias primas y bolsa, siempre y cuando la acción de la compañía tenga una estrecha relación con la materia prima en cuestión.

Ventajas y desventajas del hedging

El hedging tiene unas claras ventajas y desventajas al momento de aplicar las distintas estrategias para cubrir las operaciones en trading. Si bien, para algunos inversores pueden ser más claras las ventajas que las desventajas y viceversa, se hace necesario conocer ambas, con el fin de tener un conocimiento claro y tomar una decisión en base a hechos.

A continuación, se presentan las principales ventajas y desventajas de las estrategias de cobertura en trading.

Ventajas

  • Es una buena alternativa a los comandos «Stop Loss» y «Take profit», los cuales suelen ser menos flexibles y pueden reducir aún más las probabilidades de ganancias, ya que se detienen en el límite que fija el inversor y muchas veces esto suele ser contraproducente.  
  • Es un eficiente respaldo a la volatilidad de un mercado y los movimientos impredecibles, pues las estrategias de hedging están diseñadas de tal forma que las principales operaciones no sean las únicas opciones y, por ende, el riesgo de pérdida disminuya.
  • Es una estrategia óptima para pequeños y medianos inversores, pues es asequible y les garantiza el respaldo de sus operaciones, además de que es posible realizarla a través de la gran mayoría de brókers financieros.

Desventajas

  • Si bien el hedging es muy efectivo para reducir las pérdidas, al igual que el SL Y TP también reduce las ganancias. En menor cantidad, pero lo hace, pues continúa siendo otra inversión.
  • No es una estrategia pensada para “ganar más dinero”, pues su naturaleza es más preventiva y de protección a las pérdidas.
  • No es gratuita y, por el contrario, hay algunas estrategias de hedging que mal ejecutadas pueden resultar en mayores pérdidas que si no se emplean. Es por eso por lo que se le aconseja a los traders tener un conocimiento necesario sobre este tema antes de aplicarlo.

Preguntas frecuentes

¿Qué son los derivados financieros?

Los derivados financieros son un instrumento utilizado en el trading para invertir en los diferentes mercados económicos, de tal manera que los activos son más asequibles y los inversores no deben adquirir el activo por su valor real, sino que especulan sobre su comportamiento y el movimiento de sus precios.

Los Contratos por Diferencia o CFD son los derivados más utilizados y se pueden operar sobre acciones, índices, divisas, materias primas y sus productos como azúcar, café, metales, combustible y petróleo, etc.

Cuando se operan estos activos por medio de derivados financieros, se les da el nombre de “activos subyacentes” y son una opción rentable para diversificar la cartera de los inversores.

¿Qué es Stop Loss y Take Profit en trading?

Stop Loss y Take Profit son dos comandos utilizados en las plataformas de trading online para que los traders puedan fijar un límite fijo de ganancias y pérdidas máximas de sus operaciones para reducir drásticamente el riesgo de pérdida.

Estas herramientas suelen estar presentes en los brokers financieros, los cuales prestan sus servicios de intermediación y, a través de su sitio web, se puede acceder a distintas plataformas de trading, donde se operan con derivados financieros.

Stop Loss y Take Profit son herramientas que, si bien logran ser de gran ayudar para los inversores al brindarles cierto nivel de protección frente a súbitas perdidas, también pueden ser un arma de doble filo al tratarse de un sistema inflexible que no tiene en cuenta las distintas variables del mercado, lo que al final también podría limitar el potencial de crecimiento de la rentabilidad.

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